Deutsche Asset Management (Deutsche AM) and Rimorchiatori Riuniti S.p.A. (RR) have today announced a partnership in a harbour towage business in Italy and the Mediterranean. Pan European Infrastructure II L.P. (PEIF II), managed by Deutsche AM’s infrastructure business, has agreed to acquire a 35 percent stake in Rimorchiatori Mediterranei S.p.A. (RM), with RR retaining the remaining 65 percent.
RM is the leading player in the harbour towage sector in Italy, and number two in the Mediterranean, holding long-term concessions under a solid regulatory framework in various major Italian and Maltese ports. RM operates a modern fleet of more than 100 tugs and other units, equipped with advanced technology; in 2016 it generated revenues of around 110 million euros.
RR has selected Deutsche AM, a global infrastructure investment manager, as a long-term partner to support RM’s growth ambitions in the harbour towage sector, through organic growth and external acquisition opportunities. Deutsche AM brings to the partnership both financial backing and strong sector knowledge through its long-term experience in the port sector. The investment in RM is another key milestone in Deutsche AM’s strong track record in Italy, following the recent investment in the Italian airport group SAVE (August 2017), and confirms Deutsche AM’s infrastructure business as an attractive long-term financial partner for infrastructure operators.
“It was not an easy decision to take a new partner on board with whom to continue the rapid growth phase that this group has undergone over the last ten years of towage services,” admits Gregorio Gavarone, Chief Executive Officer of RR and Chairman of RM. He added, “However, we are convinced that the future success of this business will very much depend on our capacity to build up large economies of scale, transparent standard processes and adequate investments to ensure an efficient service of the highest quality for our clients. Deutsche AM has, from the beginning, shared our vision and approached this in a very constructive manner. We are thrilled to join forces with a group that has such a solid background, strong international business relations and deep experience in service and infrastructure ventures.”
“We are delighted to invest alongside RR in a leading harbour towage group and were impressed by the drive, commitment and successful track record of RM’s leading shareholders and management. We see significant growth opportunities for the business, which is committed to become number one player in the Mediterranean, and look forward to working with RR to support their growth ambitions,” said Hamish Mackenzie, Head of Infrastructure at Deutsche AM. He added, “We are very proud of the investment which aligns perfectly with our investment strategy. It represents our second in Italy and the fourth investment for PEIF II.”
RR has been assisted in this transaction by Lazard (financial and M&A advisor) and Pedersoli Studio Legale (legal advisor).
About RR
RR is an operating holding company active in the harbour, offshore, and shipping sectors, controlled by old Genoese families. Rimorchiatori Riuniti was started at the beginning of ‘900 by a number of small family companies active in port services, who in 1922 joined forces to better manage the towage in the port of Genoa. Since then the core business has been expanded directly and indirectly in various ports in Italy, Mediterranean and overseas. The Company is also active in the offshore sector owning modern and high quality vessels mainly operating in the Mediterranean, North Sea, West Africa and Brazil.Through the years, investments in dry cargo, tankers and container vessels have always been large part of the Company activities ranging from Suezmax tankers to Product carriers, handymax and Panamax carriers. As of today the fleet includes 5 AHTS, 3 panamax/kamsarmax units plus other units on TC basis.
Deutsche Asset Management – Infrastructure
Deutsche Asset Management’s infrastructure investment business has been investing in infrastructure assets since 1992. The global platform – which provides client solutions covering private equity infrastructure, listed infrastructure and infrastructure debt – gives investors access to such economic sectors as transportation, utilities, telecommunications, and other service sectors critical to the basic functioning of local and global economies. As part of the Alternatives platform, this infrastructure business has €18.4 / $21.8 billion in assets under management, 21+ years direct infrastructure experience and 49 infrastructure investment professionals (as at September 30, 2017).
Deutsche Asset Management e Rimorchiatori Riuniti S.p.A. annunciano una partnership nelle attività di rimorchio portuale in Italia
Deutsche Asset Management (Deutsche AM) e Rimorchiatori Riuniti S.p.A. (RR) hanno annunciato in data odierna una partnership nel settore del rimorchio portuale in Italia e nel Mediterraneo. Il Fondo Pan European Infrastructure II L.P. (PEIF II), gestito dalla divisione infrastrutturale di Deutsche AM, ha concordato l’acquisizione di una quota pari al 35% in Rimorchiatori Mediterranei S.p.A. (RM), mentre RR manterrà una quota del 65%.
RM è il principale operatore nel settore del rimorchio portuale italiano, e secondo nel Mediterraneo, titolare di concessioni a lungo termine in molteplici porti italiani e maltesi nell’ambito di un solido quadro normativo. RM opera una moderna flotta di oltre 100 rimorchiatori e altre unità, equipaggiati con tecnologie avanzate; nel 2016 ha generato ricavi pari a circa 110 milioni di euro.
RR ha selezionato Deutsche AM, uno dei principali asset manager a livello mondiale attivo nella gestione di investimenti infrastrutturali, come partner di lungo termine per supportare le ambizioni di crescita di RM nel settore del rimorchio portuale, attraverso crescita organica e opportunità di acquisizioni. Deutsche AM apporta alla partnership un solido sostegno finanziario e una robusta conoscenza del settore attraverso la sua esperienza pluriennale nelle attività portuali. L’investimento in RM è un’altra pietra miliare nel consolidato track record di Deutsche AM in Italia, in seguito al recente investimento nel gruppo aeroportuale italiano SAVE (completato in Agosto 2017), e conferma Deutsche AM come uno dei più solidi partner finanziari di lungo termine per gli operatori nel settore delle infrastrutture.
“Non è stata una decisione facile accogliere un nuovo partner con il quale continuare il rapido processo di crescita che il gruppo ha intrapreso negli ultimi 10 anni nei servizi di rimorchio portuale” commenta Gregorio Gavarone, Amministratore Delegato di RR e Presidente di RM. “Tuttavia, siamo convinti che il successo futuro di questo business dipenda notevolmente dalla nostra capacità di creare vaste economie di scala, processi standard e trasparenti ed adeguati investimenti per offrire ai nostri clienti un servizio efficiente e di altissima qualità. Deutsche AM ha condiviso sin dall’inizio la nostra visione sviluppando il dialogo in modo costruttivo. Siamo entusiasti all’idea di unire le forze con un gruppo che presenta un solido background, forti relazioni commerciali internazionali ed una profonda esperienza nei servizi e nelle operazioni infrastrutturali.”
“Siamo entusiasti di investire a fianco di RR in un gruppo leader nel rimorchio portuale e siamo rimasti colpiti dall’ambizione, dall’impegno e dalla comprovata esperienza dei principali azionisti e del management di RM. Siamo convinti che ci siano significative opportunità di crescita per il business, che mira a diventare il principale operatore nel Mediterraneo, e non vediamo l’ora di iniziare a lavorare con RR per supportare i loro obiettivi di crescita” ha riferito Hamish Mackenzie, Head of Infrastructure di Deutsche AM. Mackenzie ha aggiunto anche “Siamo molto orgogliosi di questo investimento, che si allinea perfettamente alla nostra strategia. L’ingresso in RM rappresenta il nostro secondo investimento in Italia ed il quarto per il fondo PEIF II.”
RR è stata assistita in questa operazione da Lazard (consulente M&A e finanziario) e dallo Studio Legale Pedersoli (consulente legale).
Rimorchiatori Riuniti
RR è una holding operativa attiva nei settori di rimorchio portuale, rimorchio d’altura e shipping, controllata da antiche famiglie genovesi. Rimorchiatori Riuniti è stata creata agli inizi del ‘900 confluendo piccole realtà operative di carattere famigliare attive nella fornitura di servizi portuali che hanno unito le forze per una migliore gestione del servizio di rimorchio nel porto di Genova.
Da allora, il business è stato ampliato, per via diretta e indiretta, in vari porti in Italia, nel Mediterraneo ed oltreoceano. La Società opera anche nel settore offshore con imbarcazioni moderne ed all’avanguardia impiegate principalmente nel Mediterraneo, nel Mare del Nord, in Africa occidentale ed in Brasile.
Nel corso degli anni, gli investimenti in navi da carico secco, navi cisterna e portacontainer sono anch’essi stati parte rilevante delle attività della società variando da petroliere Suezmax a portacontainer, alle navi Handymax e Panamax. Ad oggi, la flotta include 5 AHTS, 3 unità Panamax/Kamsarmax, oltre ad altre unità su base TC.
Deutsche Asset Management – Infrastructure
La divisione Infrastructure di Deutsche Asset Management investe in attività infrastrutturali dal 1992. La piattaforma globale – che fornisce un ampio range di investimenti sia nel capitale sia nel debito di operatori infrastrutturali privati e quotati – offre agli investitori l’accesso a settori economici quali trasporti, servizi pubblici, telecomunicazioni, ed altri servizi essenziali per il funzionamento di economie locali e globali. Parte della piattaforma Alternatives, il business di infrastrutture ha in gestione un patrimonio di circa €18.4 / $21.8 miliardi, 21+ anni di esperienza diretta e 49 professionisti specializzati in investimenti infrastrutturali (dati risalenti al 30 settembre 2017).
